LCD-paneler vil fortsat dominere markedet på mellemlang og lang sigt, og de cykliske egenskaber ændrer sig

LCD-paneler vil fortsat dominere markedet på mellemlang og lang sigt, og de cykliske egenskaber ændrer sig

I de seneste år har markedskonkurrencen i den globale LCD-panelindustri undergået store ændringer. I 2023 er der kun otte af de ti store LCD-panelfabrikker i verden; Kinas fastland LCD-panel fabrik forsendelser på den globale markedsandel begyndte at bryde igennem 70%; Siden februar er priserne på LCD-skærme steget hele vejen til dato, selv om efterspørgslen efter detailhandel på markedet ikke har oplevet en væsentlig forbedring.

Under de store forandringer begyndte praktikere i branchen at tænke grundigt over den langsigtede værdi af LCD-panelindustrien.

Vi mener, at: i de næste 5-8 år vil L CD-panel stadig være de almindelige teknologiprodukter i displayindustrien; Også den periodiske karakter af cd-panelet svækkes.

Ovenstående vurdering er udført ud fra seks aspekter.

For det første, i den synlige fremtid, stabiliseres eller endda falde udbuddet af LCD-panelkapacitet.

1) Udvidelse af LCD-panelets kapacitet slutter, og lavgenerationslinjen afsluttes.

Derudover har CEC Panda lukket G6-fabrikken med en månedlig produktionskapacitet på 90.000 store plader i slutningen af ​​2022. Globalt inden for en overskuelig fremtid, bortset fra Vedanta G8.6 generationens produktionslinje, som muligvis vil blive masseproduceret i Indien allerede i 2026 er der ikke planlagt nye LCD-produktionslinjer, og den samlede kapacitetsvækst er fortsat på et ekstremt lavt niveau.

2) Japan og Sydkoreas produktionslinje konkurrenceevne er utilstrækkelig, de næste par år vil forlade LCD-markedet konkurrence, eller transformation eller lukning.

Med forbehold for fabriksomkostningspres og fortjenesteudfordringer har Samsung solgt Kinas Suzhou G8.5-produktionslinje til den kinesiske fastlandsproducent Huaxing Optoelectronics (CSOT), og dets tre LCD-produktionslinjer i Sydkorea skiftede fuldstændigt til QD OLED og trak sig fuldstændigt ud af LCD-panelmarked.

LGD Korea Paju P7 G7.5-fabrik med en månedlig produktionskapacitet på 160.000 store karton er blevet lukket i Q4 2022, Guangzhou-fabrikken under tabsreduktionsstrategien lukker i øjeblikket fase 2-produktionskapaciteten på 100.000, kun 110.000 tilbageværende kapacitetsdrift , og søger aktivt at sælge.

3) Kinas Taiwans eksport af kapacitet skifter til differentierede applikationer og produkter.

Taiwans to største panelproducenter, Innolux og AUO, fortsætter med at transformere deres produktporteføljer og applikationsscenarier. Inolux har planlagt at lukke sin Fab4 G5.5-produktionslinje med en månedlig kapacitet på 150K i begyndelsen af ​​2024 eller skifte til halvlederrelaterede fladskærms-flydende krystalantenner til satellitmarkedet med lav kredsløb. Inolux's 350K large-board G6 produktionslinje og AU's 260K largeboard G6 produktionslinje forventes at skifte til differentierede applikationer såsom industriel kontrol og røntgen i 2024, og den kapacitet, der kan allokeres til traditionelle applikationer såsom displays og TVS er faldende.

Fra perspektivet af det største forsendelsesområde af tv-paneler, ifølge prognosedata fra RUNTO Technology, vil den globale forsendelse af LCD-tv-paneler i 2023 være 246 millioner stykker, et fald på 2,5%. I 2027 vil de årlige forsendelser ikke overstige 2020-højden på 268 millioner tabletter.

   Sfor det andet efterspørgselsområdet: de vigtigste anvendelseskategorier opretholder stadig en stabil vækst.

Antallet af terminaler i displayindustrien vil forblive stabilt i de næste par år, men på grund af væksten i gennemsnitsstørrelsen vil displayområdet opretholde en sammensat årlig vækstrate på mere end 3 % fra 2020 til 2030.

1) Den største downstream-applikation af globale skærmpaneler er TV, som tegner sig for mere end 70 % af skærmpanelets forsendelsesareal. Den store størrelse af de to store tv-markeder i Kina og USA har udviklet sig hurtigt, hvilket har drevet den store størrelse af det globale panel til at accelerere væksten. Ifølge Omdia-data, fra 43,5 tommer i 2017 til 48,5 tommer i 2021, en stigning på omkring 1 tomme om året.

Blandt dem, ifølge RUNTO-data, har det kinesiske tv-marked i første kvartal af 2023, 65-tommers markedsandel oversteget 55 tommer, og er blevet den største størrelse, og efterspørgslen efter 75+ tommer er kommet ind en periode med hurtig vækst. I juni 2023 har den gennemsnitlige størrelse i Kina oversteget 60 tommer.

I 2022 vil den gennemsnitlige størrelse af det amerikanske tv-marked være 51,4 tommer, og det forventes at stige med 1 tomme til 52,4 tommer i 2023.

2) Mange områder af kommerciel og offentlig informationsvisning (C/P ID), såsom turisme, catering, detailhandel og transport, spiller en afgørende rolle i forbruget af store LCD-paneler. På kort sigt forventes det, at efterspørgslen efter kommercielle LCD-skærme vil stige med mindst 10 % i 2024. På lang sigt er kunstig intelligens (AI) gradvist ved at blive integreret i People's Daily liv. Som en vigtig interaktion mellem mennesker og computere vil skærmteknologi, især touch-feedback-displayteknologi, hurtigt blive populær til alle aspekter af menneskelivet under fremme af AI.

Det første og de to punkter kombineres for at opnå visningen: mellem udsving i udbud og efterspørgsel i begge ender er sandsynligheden for et stort udvalg af overudbud af skærmpanelet i fremtiden lav, og den generelle tilstand af milde udsving opretholdes .

For det tredje, den eksisterende konkurrencedygtige teknologi: LCD-basisdisken er stabil, og erstatningstruslen er kontrollerbar.

I store skærmapplikationer som f.eks. skærme og tv'er har OLED ikke en fordel, og LCD vil forblive hovedstrømmen på markedet i de næste 5-10 år. OLED er hovedsageligt udviklet inden for små størrelser.

Ifølge RUNTO-data er det samlede areal af forsendelser på det globale displaypanelmarked i 2022 omkring 240 millioner kvadratmeter, hvoraf forsendelsesarealet af LCD-paneler er 93%, hvilket indtager en absolut fordel, og OLED-paneler kun er 6,8% .

1) LCD-panelapplikationsfeltet er rigt. På tv-området udgjorde LCD-forsendelser 96 % af det samlede areal i 2022, hvilket er absolut dominerende. OLED er begrænset af sine egne høje omkostninger, lavt udbytte og andre faktorer, såvel som Mini LED-baggrundsbelyst LCD og dens mere og mere tæt på ydeevnen, overlejret mere og mere forskel, som i øjeblikket kun bruges til mange tv-mærker af et lille antal af modeller er det faktiske salg ekstremt begrænset, og i de seneste to-tre år er der et fald i trenden, ikke nok til at skabe en alternativ trussel mod LCD-teknologien. Faktisk vil Mini LED-baggrundsbelyste LCD-TV'er gradvist blive populært inden for tv'er i stor størrelse og blive hovedkraften i storskærmsvisning.

I fremtiden bør OLED reduceres til samme produktionsomkostninger som Min LED baggrundsbelyst LCD, og ​​andelen skal hurtigt trækkes op for at have en chance, men den nuværende mulighed er slank. Derudover præsenterer OLED upstream industrikæden en høj grad af monopol, og tærsklen er høj, hvilket er ret ugunstigt for OLED-panelets produktionskapacitet.

2) I displayfeltet, i 2022, er det globale LCD-skærms forsendelsesområde 26,55 millioner kvadratmeter, svarende til 99,8 %, og OLED-skærmens forsendelsesområde er kun 43,000 kvadratmeter , svarende til kun 0,2%. I det mindste i de næste tre år vil hovedudviklingsretningen for skærme også være domineret af Mini LED-baggrundsbelyste LCD-skærme snarere end OLED.

3) Inden for notebook- og tabletcomputere udgjorde det globale LCD-panel i 2022 97 % af det samlede forsendelsesområde, som også er i en dominerende stilling. Siden 2020, selvom OLED er begyndt at introducere på markedet, målt på markedsandel, er markedsandelen stadig meget lille sammenlignet med LCD-paneler, og forsendelsesområdet i 2022 udgør kun omkring 3%. Manglen på omkostningsydelse er hovedårsagen til den relativt langsomme vækst af OLED-permeabilitet.

Den næste markedsvariabel ligger i Apples anvendelse af OLED på IT-markedet, samt Samsung Display og LGD's investering i G8.5+ produktionslinjen af ​​IT OLED-paneler. Ved den mest optimistiske udviklingshastighed vil OLED-paneler med høj PPI komme ind på IT-markedet i partier efter 2025; Og storstilet udskiftning er stadig langt væk.

     4) Inden for mobiltelefoner er OLED-penetrationen hurtigere, og det forventes, at OLED i 2028 vil nå næsten 50% penetration. LCD-paneler kan dog med deres omkostningsfordele stadig holde på det lave marked, og den globale efterspørgsel vil ikke forsvinde. Derudover vil mobiltelefonkategorien ifølge Omdia-data kun udgøre mindre end 8% af alle skærmpaneler i 2022.

Fire, den fremtidige mulige tekniske rute: Micro LED-teknologi er vanskelig at kommercialisere, hjem.

Fra perspektivet af patentlayout, tekniske egenskaber, teknologiske gennembrud og industrielle kædeflaskehalse, vil udviklingsmulighederne for Micro LED sandsynligvis overgå OLED og blive en mere udbredt skærmteknologi.

Men det er langt fra storskala kommercialisering. I de næste fem år vil anvendelsen af ​​Micro LED være begrænset til det kommercielle og offentlige informationsdisplayfelt, for at komme ind på det enorme marked for hjemme-tv fortsætter med at stå over for tre udfordringer: teknologien er ikke standardiseret produktion, forsyningskæden er for kompleks , og omkostningerne er høje. Antallet og størrelsen af ​​applikationer på de kommercielle forsynings- og hjemmemarkeder er langt fra samme størrelsesorden.

Ifølge RUNTO-data er de globale Micro LED TV-forsendelser i 2022 mindre end 2,000 enheder, og det er optimistisk, at tre år senere i 2025 er de globale Micro LED TV-forsendelser omkring 30,000 enheder, mindre end 0,02 % af det samlede marked.

Baseret på teknologisk modenhed, omkostningsfordel, ydelsessammenligning og bredden af ​​anvendelsesområder er LCD-paneler stadig den absolutte mainstream på markedet i lang tid fremover, og de alternative risici, som LED og Micro LED udgør, forventes at være kontrollerbare.

FEM. Ændringer i konkurrencen og driften af ​​globale producenter: Retten til at tale er flyttet til Kina, koncentrationen er steget, og produktionen er blevet bestemt af salg

I januar 2023 blev de ti tv-panelfabrikker i verden til otte uden Samsung og CEC.

Derudover ændres driftsstrategien for store panelproducenter. De to panelprisstigninger i oktober 2022 og februar 2023 er vellykkede forsøg og praktiske handlinger fra panelproducenter for at justere panelprisudsving ved at kontrollere driftshastigheden.

Nutidens panelfabrikker opgiver jagten på markedsandele og vender sig til jagten på driftsoverskud, når markedet er stærkt koncentreret, er det let at danne en konsensus om reguleringen af ​​driftsraten.

       Seks gennem den operationelle strategi for at svække den cykliske panelindustri.

Panelindustriens cykliske karakter skyldes hovedsageligt kapacitets- og efterspørgselscyklussen og graden af ​​tilpasning til den økonomiske cyklus.

Display panel er et tungt aktiv ressourcer af industrielle produkter industri, deltagelse af virksomheder i forhold til andre industriområder mindre, input-output cyklus er lang, i industrien boom top, kan produktionskapaciteten ikke hurtigt følge op. En stor mængde anlægsudgifter vil uundgåeligt give en stor amortiseringsomkostning, som er stærkt relateret til mængden og forsendelsen, så i branchens nedtur er fleksibiliteten i kapacitetsjustering også meget lille.

De fleste af panelets terminalapplikationsprodukter er forbrugerelektronikprodukter, som er tæt forbundet med den økonomiske cyklus, og konkurrencen på markedet er fuld, og efterspørgslen ændrer sig hurtigt; Panelet, som den vigtigste kernekomponent opstrøms, kræver en betydelig reaktionstid. Endelig forårsagede forsinkelsen i panelproduktionskapaciteten en ubalance mellem udbud og efterspørgsel i reaktionsperioden, og prisamplituden for panelprodukter var enorm.

Teoretisk set er det urealistisk at forfølge den langsigtede stabile balance af ressourcebaserede industriprodukter. Men med oprydningen af ​​lagerkapaciteten i industrien og afmatningen af ​​ny produktionskapacitet, selv om den går ind i overskudscyklussen, kan panelproducenterne stadig justere ved at bruge produktions- og salgsmodellen. Derfor vil skærmpanelindustrien gradvist forvandle sig fra den tidligere faste store og stærke cyklus til en lille og langsom cyklus af markedsregulering, og volatiliteten vil blive væsentligt reduceret.